هنگام خرید رمزارز، نوع سفارش روی سرعت اجرا و قیمت نهایی اثر می‌گذارد. سفارش بازار برای اجرای سریع طراحی شده است، اما قیمت نهایی آن ممکن است با عدد نمایش‌داده‌شده فرق کند. سفارش محدود کنترل بیشتری روی قیمت می‌دهد و ممکن است اصلاً اجرا نشود. در این راهنما، اجرای جزئی، لغزش قیمت و کاربرد هر روش را با یک مثال عددی و چند مرحلهٔ عملی بررسی می‌کنیم.
دو نوع سفارش در یک نگاه؛ کدام تفاوت برای شما مهم‌تر است؟
سفارش بازار زمانی به کار می‌آید که پر شدن معامله در اولویت باشد. سفارش محدود برای زمانی مناسب است که بخواهید سقف قیمت پرداختی را مشخص کنید. انتخاب میان این دو به فوریت معامله، حجم سفارش و عمق دفتر سفارش بستگی دارد.
|
نوع سفارش |
سرعت اجرا |
کنترل روی قیمت |
ریسک اجرا نشدن |
احتمال اجرای جزئی |
|
سفارش بازار |
معمولاً سریع |
محدود |
پایین، تا زمانی که سفارش مقابل وجود داشته باشد |
ممکن است رخ دهد |
|
سفارش محدود نزدیک قیمت جاری |
وابسته به دفتر سفارش |
مشخص در سقف تعیین‌شده |
متوسط |
ممکن است رخ دهد |
|
سفارش محدود دور از قیمت جاری |
کند یا بدون اجرا |
مشخص در سقف تعیین‌شده |
بالا |
ممکن است رخ دهد |
|
سفارش بازار با حجم بزرگ |
سریع، از چند ردیف قیمت |
محدود |
پایین، در صورت وجود نقدشوندگی کافی |
محتمل‌تر است |
در سفارش بازار، سرعت مهم‌تر از قیمت قطعی است. در سفارش محدود، کنترل قیمت بیشتر می‌شود و احتمال انتظار برای اجرا هم بالا می‌رود.
سفارش بازار؛ سرعت در برابر قطعیت قیمت چگونه عمل می‌کند؟
سفارش بازار به سامانهٔ تطبیق دستور می‌دهد خرید را با بهترین قیمت‌های موجود در سمت فروش دفتر سفارش انجام دهد. اگر حجم کافی در نخستین ردیف وجود داشته باشد، سفارش در همان محدوده تکمیل می‌شود. اگر حجم کافی نباشد، بخش باقی‌مانده به ردیف‌های بعدی می‌رود.
قیمتی که روی صفحه یا در آخرین معامله می‌بینید، الزاماً قیمت اجرای کل سفارش نیست. پیش از خرید ارز دیجیتال، حجم سفارش را با ردیف‌های نزدیک دفتر سفارش مقایسه کنید تا مشخص شود سفارش بازار از چند قیمت عبور می‌کند.
فرض کنید خریداری می‌خواهد ۵ واحد بخرد. در نخستین ردیف فروش، ۲ واحد با قیمت ۱۰۰ دلار وجود دارد و در ردیف بعدی، ۳ واحد با قیمت ۱۰۱ دلار عرضه شده است. محاسبه به این شکل انجام می‌شود:
• ۲ واحد با قیمت ۱۰۰ دلار = ۲۰۰ دلار
• ۳ واحد با قیمت ۱۰۱ دلار = ۳۰۳ دلار
• مجموع پرداخت = ۵۰۳ دلار برای ۵ واحد
• میانگین قیمت اجرا = ۱۰۰٫۶ دلار برای هر واحد
بهترین قیمت اولیه ۱۰۰ دلار بود، اما میانگین اجرای کل سفارش به ۱۰۰٫۶ دلار رسید. بنابراین، لغزش قیمت در این مثال پیش از کارمزد برابر با ۰٫۶ درصد است. این عدد فقط نتیجهٔ همین سناریوی فرضی است؛ در عمل، اندازهٔ سفارش و حجم موجود در دفتر سفارش نتیجه را تغییر می‌دهد.
سفارش محدود؛ کنترل قیمت در برابر ریسک اجرا نشدن چیست؟
سفارش محدود به شما اجازه می‌دهد بیشترین قیمت پرداختی برای هر واحد را تعیین کنید. خرید فقط زمانی انجام می‌شود که در قیمت مشخص‌شده یا قیمتی بهتر، فروشندهٔ کافی وجود داشته باشد.
فرض کنید برای خرید ۵ واحد، قیمت هدف را ۹۸ دلار تعیین کرده‌اید، اما در این سطح فقط ۲ واحد برای فروش وجود دارد. در این حالت، ۲ واحد اجرا می‌شود و سفارش ۳ واحد باقی‌مانده در صف می‌ماند؛ مگر اینکه سفارش را لغو کنید یا اعتبار آن تمام شود. این وضعیت، اجرای جزئی نام دارد.
سه نکتهٔ مهم دربارهٔ سفارش محدود:
• اگر قیمت بازار به سطح تعیین‌شده نرسد، سفارش اجرا نمی‌شود.
• کمبود حجم در قیمت هدف می‌تواند اجرای جزئی ایجاد کند.
• تعیین قیمت دور از بازار ممکن است باعث از دست رفتن فرصت معامله شود.
برای انتخاب درست، سرعت مهم‌تر است یا کنترل قیمت؟
سفارش بازار برای موقعیتی مناسب است که سرعت اجرا اولویت دارد و حجم معامله نسبت به نقدشوندگی بازار زیاد نیست. در این حالت، بررسی ردیف‌های نخست دفتر سفارش کمک می‌کند میزان احتمالی تفاوت قیمت را بهتر بسنجید.
سفارش محدود زمانی کاربرد بیشتری دارد که تعیین سقف پرداخت مهم باشد یا برای رسیدن قیمت به سطح موردنظر فرصت داشته باشید. در بازار کم‌عمق یا هنگام نوسان شدید، بررسی حجم سفارش‌های مقابل اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
برای ثبت سفارش رمزارز، پیش از تأیید باید مقدار دارایی، قیمت یا نوع سفارش، عمق دفتر سفارش، مدت اعتبار و کارمزد احتمالی را بررسی کنید.
چطور هر نوع سفارش را مرحله‌به‌مرحله ثبت و بررسی کنیم؟
۱. جفت‌ارز معاملاتی و مقدار رمزارز موردنظر را انتخاب کنید.
۲. ردیف‌های نخست دفتر سفارش و حجم موجود در هر قیمت را بخوانید.
۳. بر اساس فوریت معامله یا سقف قیمت، نوع سفارش را انتخاب کنید.
۴. مقدار، قیمت و کارمزد احتمالی را دوباره کنترل کنید.
۵. پس از ثبت، وضعیت سفارش را از نظر تکمیل، اجرای جزئی، باقی‌ماندن در صف یا لغو بررسی کنید.
مبتدی‌ها در استفاده از سفارش بازار و محدود چه اشتباهاتی می‌کنند؟
یکی از خطاهای رایج، برابر دانستن قیمت نمایش‌داده‌شده با قیمت اجرای کل سفارش بازار است. اگر حجم سفارش از موجودی ردیف نخست بیشتر باشد، بخش باقی‌مانده با قیمت‌های بعدی تکمیل می‌شود.
برخی کاربران اجرا نشدن سفارش محدود را خطای سامانه می‌دانند؛ درحالی‌که ممکن است قیمت بازار به سطح تعیین‌شده نرسیده باشد یا در آن سطح حجم کافی وجود نداشته باشد. لغزش قیمت هم با کارمزد فرق دارد: لغزش از تفاوت میان قیمت مورد انتظار و میانگین قیمت اجرا شکل می‌گیرد، اما کارمزد مبلغی جداگانه برای انجام معامله است.
هیچ نوع سفارش، سود یا اجرای قطعی در قیمت مطلوب را تضمین نمی‌کند و معاملهٔ رمزارز ممکن است به زیان مالی منجر شود.
این تفاوت برای کاربر ایرانی چه کاربردی دارد؟
در جفت‌ارزهای ریالی یا بازارهایی با عمق کمتر، ممکن است حجم موجود در ردیف‌های نخست دفتر سفارش برای یک خرید کافی نباشد. در چنین شرایطی، فاصلهٔ میان قیمت ذهنی کاربر، قیمت نمایش‌داده‌شده و میانگین اجرای واقعی بیشتر می‌شود. خواندن دفتر سفارش پیش از تأیید، به کاربر کمک می‌کند نوع سفارش را بر اساس وضعیت واقعی بازار انتخاب کند؛ این موضوع برای همهٔ رمزارزهاست و به یک بازار خاص محدود نمی‌شود.
جمع‌بندی؛ قبل از تأیید سفارش چه چیزی را چک کنیم؟
سفارش بازار سرعت را در اولویت می‌گذارد و سفارش محدود سقف قیمت را مشخص می‌کند. پیش از تأیید، حجم سفارش، ردیف‌های دفتر سفارش، قیمت تعیین‌شده و وضعیت اعتبار سفارش را بررسی کنید. بعد از ثبت هم وضعیت تکمیل یا اجرای جزئی را ببینید تا بدانید چه مقدار از سفارش انجام شده است.
سؤالات متداول
سفارش بازار بهتر است یا سفارش محدود؟
هیچ‌کدام برای همهٔ موقعیت‌ها انتخاب ثابت و مناسبی نیستند. اگر سرعت اجرا اولویت دارد و حجم سفارش نسبت به نقدشوندگی بازار زیاد نیست، سفارش بازار کاربرد بیشتری دارد. اگر تعیین حداکثر قیمت پرداختی مهم است و امکان صبر کردن دارید، سفارش محدود کنترل بیشتری می‌دهد؛ البته ممکن است کامل اجرا نشود.
چرا سفارشم اجرا نشد؟
سفارش محدود زمانی اجرا می‌شود که قیمت بازار به قیمت تعیین‌شده برسد و در آن سطح حجم کافی وجود داشته باشد. نرسیدن قیمت به حد موردنظر، قرار گرفتن سفارش در صف، کمبود حجم، لغو سفارش یا پایان اعتبار می‌تواند باعث اجرا نشدن یا اجرای جزئی شود.
لغزش قیمت یعنی چه؟
لغزش قیمت اختلاف میان قیمت مورد انتظار و میانگین قیمت واقعی اجرای سفارش است. این اختلاف زمانی بیشتر دیده می‌شود که سفارش بازار حجم بالایی داشته باشد، دفتر سفارش کم‌عمق باشد یا سفارش برای تکمیل خود چند ردیف قیمت را مصرف کند.
سفارش بازار همیشه با قیمت روی صفحه اجرا می‌شود؟
خیر. قیمت روی صفحه ممکن است بهترین قیمت موجود یا آخرین قیمت معامله باشد، اما سفارش بازار با قیمت‌های موجود در سمت مقابل دفتر سفارش تکمیل می‌شود. اگر حجم ردیف نخست کافی نباشد، بخش باقی‌مانده در قیمت‌های بعدی اجرا خواهد شد.