تحلیل بنیادی راهی برای کشف اسرار بازار بورس

با این روش تحلیلی شما می‌توانید بهترین تصمیم را برای سرمایه‌گذاری خود بگیرید و پولتان را جایی ذخیره کنید که سوددهی آن قطعی باشد. لازم است بدانید معامله‌گران قدرتمند نیز همگی از همین روش تحلیلی استفاده می‌کنند و شما نیز با استفاده از این روش می‌توانید به یکی از  معامله‌گران حرفه‌ای تبدیل شوید. در این راهنما سعی داریم تا شما را با تحلیل فاندامنتال بورس آشنا کنیم.

منظور از تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی درواقع بررسی صورت‌های مالی شرکت و شاخص‌های اقتصادی گسترده‌تر به منظور کشف و درک ارزش ذاتی سهام، اوراق بهادار و بازار بورس است. در نتیجه، در این روش تحلیلی، شما به‌عنوان سرمایه‌گذار باید ارزش واقعی سرمایه‌گذاری بر روی یک سهام را درک کنید.

این تحلیل بیش از هر چیزی بر سلامت مالی سهم مورد نظر، بازار منتخب و شرایط اقتصادی شرکت ارائه‌دهنده سهام تمرکز دارد. معامله‌گران حرفه‌ای این روش تحلیلی را به‌کار می‌گیرند و تجزیه یا آنالیز کلی را انجام می‌دهند تا بر اساس اطلاعات جمع‌آوری‌شده بتوانند آینده یک سهم را پیش‌بینی کنند.

به عبارت دیگر با این روش تحلیلی شما می‌توانید از آینده و میزان سوددهی سهم مورد نظر آگاه شوید و برای خرید یا نادیده گرفتن آن تصمیم قطعی بگیرید. بنابراین، تجزیه و تحلیل فاندامنتال در بازار بورس بسیار کارآمد و پرکاربرد است. شما از طریق این روش تحلیلی حتی می‌توانید ارزش فعلی یک سهم را به خوبی درک کنید.

چطور تحلیل بنیادی انجام دهیم؟

قدم‌گذاشتن در بازار سرمایه‌گذاری و بورس شاید کار ساده‌ای به نظر برسد، اما بدون دانش عمیق و آگاهی کافی، پر از چالش است و منجر به ضرر می‌شود. از این رو شما به‌عنوان سرمایه‌گذار باید پس از کسب اطلاعات کافی و بررسی بازار بورس برای خرید سهم اقدام کنید.

فرآیندهای مالی و خرید و فروش سهام مورد نظر خود را دنبال کنید تا از ارزش واقعی یا کوتاه‌مدت آن باخبر شوید. شما با تحلیل بنیادی می‌توانید هدف اصلی شرکت ارائه‌دهنده سهام در بازار بورس را درک کنید. هرچه دانش بیشتری درباره بازار بورس کسب کنید، تصمیمات آگاهانه‌تری خواهید گرفت. برای انجام تحلیل فاندامنتال می‌توانید از مراحل اولیه زیر کمک بگیرید:

• شناخت شرکت: اطلاعات لازم را درباره نوع کسب‌و‌کار، ساختار مدیریتی و موقعیت صنعتی آن به‌دست آورید.
• بررسی صورت‌های مالی شرکت: سود، زیان، ترازنامه و جریان وجوه نقدی شرکت را بررسی کنید. همچنین روند درآمد، هزینه‌ها، دارایی‌ها و بدهی‌ها را نیز مورد مطالعه قرار دهید.
• محاسبه نسبت‌های کلیدی و کارآمد: نسبت قیمت به درآمد، نسبت درآمد هر سهم، بازده حقوق صاحبان سهام و غیره را بررسی کنید.
• تجزیه و تحلیل گزارش‌های سالانه: بررسی اوراق امضاءشده از سوی مدیرعامل را در اولویت قرار دهید؛ شرح کسب‌و‌کار را مرور کنید و به بخش تحلیل مدیریت بروید.
• ارزیابی مسائل رقابتی: مشخص کنید که چه ویژگی‌هایی این شرکت و سهم آن را از سایر رقبا متمایز کرده است.
• ارزیابی سطوح بدهی: بدهی شرکت را با رقبا مقایسه کنید.
• چشم‌انداز آینده را در نظر بگیرید: پتانسیل رشد شرکت و فرصت‌های بازار را تجزیه و تحلیل کنید.
• به عوامل اقتصادی نگاهی بیندازید: رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ تورم و روندهای دیگر را که بر شرکت تاثیرگذار هستند، در نظر بگیرید.

چطور به اطلاعات لازم برای تحلیل بنیادی دسترسی پیدا کنیم؟

برای اینکه در کسب سود حاصل از سهم مورد نظر موفق شوید، توصیه ما این است که وضعیت شرکت ارائه‌دهنده سهام را در بازار بورس به‌طور منظم تحت بررسی قرار دهید. درواقع، شما باید پیگیر عملکرد این شرکت باشید و تجزیه و تحلیل‌های خود را به‌صورت دوره‌ای به‌روز‌رسانی کنید.

با دنبال‌کردن مراحل اجرایی تحلیل بنیادی به درک جامعی از ارزش ذاتی آن سهم دست پیدا می‌کنید و می‌توانید با آگاهی کافی تصمیم نهایی خود را بگیرید. شاید برایتان سوال شود که به چه روشی باید به اطلاعات ضروری برای تحلیل فاندامنتال دست پیدا کرد. برخی از این روش‌ها را در زیر نام می‌بریم:

• به بایگانی‌های شرکت سر بزنید.
• وب‌سایت شرکت را تحت بررسی قرار دهید.
• پلتفرم‌های مالی را مطالعه کنید.
• گزارش‌های تحقیقاتی کارگزار را مورد بررسی قرار دهید.
• از ارائه‌دهندگان داده‌های مالی کمک بگیرید.
• مجلات تجاری صنعت مورد نظر را دنبال کنید.

روش‌های تحلیل بنیادی

طی تحلیل بنیادی شما به رشد درآمد آتی خود، میزان سوددهی حاصل از یک سهم، روش‌های رقابتی شرکت‌های حاضر در بورس و غیره دسترسی می‌یابید و می‌توانید اطلاعات جدیدی در این باره کشف کنید. همچنین این امکان را خواهید داشت که فاکتورهای مهم اقتصادی مانند وضعیت کلی اقتصاد و تقاضا برای سهم مورد نظر خود را تحت ارزیابی قرار دهید.

بررسی اثربخشی تیم مدیریت شرکت دارای سهم در بازار بورس نیز از دیگر مسائلی است که با تحلیل فاندامنتال بازار بورس به آن دسترسی پیدا می‌کنید. به‌طور حتم می‌دانید که تنها یک تیم رهبری قوی، ماهر و مجرب می‌تواند تمام چالش‌های مربوط به سهم شرکت خود در بازار بورس را پشت‌سر بگذارد، از فرصت‌ها به خوبی استفاده کند و باعث رشد شرکت یا افزایش ارزش سهام آن شود.

با کمک تجزیه و تحلیل فاندامنتال می‌توانید به راحتی اطلاعاتی از بازار بورس و سرمایه به‌دست آورید و سیگنال‌های موجود در بازار را درک کنید. در ضمن بررسی نحوه بازاریابی سهم مورد نظر نیز نباید از چشم شما دور بماند؛ زیرا با این روش‌ها می‌توانید از پتانسیل بالای این سهم در سوددهی آتی برای مدتی طولانی مطمئن شوید.

برای پیش‌رفتن در این مسیر باید با انواع روش‌های آنالیز بنیادی آشنا شوید که در بخش‌های بعدی آن‌ها را به‌طور خلاصه توضیح می‌دهیم:

تحلیل کیفی

این نوع تحلیل به عوامل و فاکتورهایی اشاره دارد که شما نمی‌توانید آن‌ها را با عدد اندازه‌گیری کنید. برخی از این فاکتورهای مهم در تحلیل کیفی به شرح زیر هستند:

• کیفیت تیم مدیریتی شرکت ارائه‌دهنده سهام در بازار بورس
• شهرت برند مورد نظر
• روش رقابت شرکت مورد نظر با سایر رقبا

این عناصر و فاکتورها، نگرش شما را به چشم‌انداز آتی این شرکت شکل می‌دهند. برای مثال نام تجاری قوی و مشهور سهم مورد نظر می‌تواند او را نسبت به سایر رقبا برتری دهد. این شهرت حاصل از نام تجاری یا برند، همیشه تاثیرگذار است؛ حتی اگر صورت‌های مالی جاری شرکت مورد نظر به خوبی منعکس نشود و واضح نباشند.

تحلیل کمی

تحلیل کمی، برخلاف تحلیل کیفی، داده‌ها و فاکتورهایی را بررسی می‌کند که قابل اندازه‌گیری هستند. برخی از این فاکتورها را در زیر نام می‌بریم:

• صورت‌های مالی
• گزارش‌های درآمد شرکت ارائه‌دهنده سهام در بازار
• جریان نقدی
• نسبت‌های مالی

با اندازه‌گیری این فاکتورها و بررسی اعداد به‌دست‌آمده می‌توانید سلامت مالی و عملکرد شرکت ارائه‌دهنده سهام در بازار بورس را ارزیابی کنید. به‌طور مثال شما این امکان را دارید که نسبت قیمت به درآمد را تحت ارزیابی قرار دهید تا ببینید آیا سهام مورد نظر در مقایسه با همتایان خود ارزش بیشتر یا کمتری دارد.

توصیه می‌کنیم برای برآورد سود آتی سهام مورد نظر و خرید آن با خیالی آسوده، از هر دو روش تحلیل بنیادی کمک بگیرید. شما می‌توانید آنالیز این سهم را از بررسی رشد درآمد و سودآوری آن آغاز کنید و سپس به مزایای روش‌های رقابتی آن نیز دست پیدا کنید. به‌طور کلی، این روش تحلیل در کسب سود در بازار سهام بسیار مهم است.

چرا تحلیل بنیادی مهم است؟

تحلیل بنیادی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت سهم مورد نظر فراتر روند و بر عوامل اساسی تمرکز داشته باشند که عملکرد بلندمدت شرکت را تحت تاثیر قرار می‌دهند. بنابراین اهمیت این روش تحلیلی را نمی‌توان نادیده گرفت.

تحلیل فاندامنتال بورس مزایای زیادی دارد که به شما کمک می‌کند تا کمین ارزش سهام شرکت مورد نظر خود را برآورد کنید. در نظر داشته باشید که انجام این روش تحلیلی کار ساده‌ای نیست و به‌طور حتم باید از راهنمایی افراد حرفه‌ای حاضر در این حوزه استفاده کنید؛ زیرا تحلیل فاندامنتال درواقع بر داده‌های مالی تمرکز دارد.

با بررسی صورت‌های مالی و داده‌های ارزشی شرکت ارائه‌دهنده سهام در بازار بورس می‌توانید به اطلاعات کافی درباره نحوه سودآوری، میزان نقدینگی و ثبات مالی کلی آن شرکت دست یابید. این روش تحلیلی همچنین بر ارزیابی تیم مدیریتی شرکت مورد نظر شما متمرکز است. پس درنگ نکنید و برای درک درست از شرکت ارائه‌دهنده سهم منتخب خود تحلیل فاندامنتال را انجام دهید.

سخن آخر

در این مطلب به‌طور خلاصه شرح دادیم که تجزیه و تحلیل بنیادی به معنای ارزش‌گذاری یک شرکت و تعیین سود حاصل از سهم آن در آینده است. شما با کمک تحلیل فاندامنتال بورس می‌توانید از خرید یا نادیده‌گرفتن سهم حاضر در بازار بورس مطمئن شوید و تصمیم نهایی خود را در این باره بگیرید.